ECONOMÍA

La petrolera estatal de Abu Dhabi lanza un OPA por el 100% de Cepsa

Por Bianca Dennehy3 min

Economía16-02-2011

La sociedad International Petroleum Investment Company que pertenece al 100% all Emirato de Abu Dhabi, ha convocado y cerrado un acuerdo para la comprar del 100% de Cepsa, la segunda petrolera española, según informaba la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El precio al que se ha vendido cada acción es de 28 euros lo cual ha supuesto que la transacción se haya cerrado con una prima del 23% frente a la cotización de ayer. Con esto la empresa se ha revalorizado hasta alcanzar unos 7.500 millones de euros. IPIC ya era el segundo accionista de Cepsa con un 47,06% de su capital tras la empresa francesa Total, que ha considerado la oferta y ha aceptado vender su participación.

La oferta implica el 53,938% que IPIC no poseía y está valorada en 3.966 millones. Asimismo, antes de que se ejecute la transacción, los accionistas recibirán un dividendo de 0,50 euros por acción, lo que supone otros 134 millones para los destinatarios de la oferta. Si el dividendo finalmente quedase mayor o inferior, la oferta se compensara hasta que la suma siga en 28,5 euros por accion. Por otra parte, al quedar suspendida durante un corto período de tiempo en Bolsa desde antes de la apertura del mercado, las acciones de Cepsa han vuelto a cotizar a las 12:15 de la mañana hasta alcanzar el precio de la oferta. A las 12:45 continuaban su crecimiento en un 23% hasta posicionarse en los 28,11 euros. IPIC ha logrado un acuerdo con Total para que la petrolera francesa estuviese de acuerdo con la oferta planteada. Con la propuesta, la sociedad controlada por el Gobierno de Abu Dhabi pretende lograr como mínimo un 95,9% del capital de Cepsa. Cabe destacar que ese "monopolio" le permitirá forzar al resto de accionistas a vender sus porciones, con lo cual el 100% del capital de Cepsa comenzaría a pertenecer exclusivamente a la sociedad de Abu Dhabi, y Cepsa sería excluída de Bolsa. La sociedad de Abu Dhabi se trata de un accionista tradicional de Cepsa,que ha contado con participación desde 1988 y presenta una cartera de inversions de algo más de 10.000 millones de euros. IPIC incrementó su presencia y valor con la compra de una parte del Santander y Unión Fenosa en julio de 2009. Su participación actual del 47,062%. fue posible tras la compra del 37,5% pertinente durante este período. Es más, IPIC pagó al Santander y Fenosa un precio superior a la oferta que se ha realizado hoy, unos 33 euros por acción. No obstante, dicha oferta estaba cociéndose desde hace semanas, a pesar de que hasta ayer IPIC y Total no firmaron el contrato definitivo para llevar a cabo la transacción. A su vez, 4 de los 13 miembros que formaban parte del consejo de Cepsa, han sido ya nombrados por IPIC. La oferta esperará hasta la necesaria autorización de las autoridades de la competencia de Europa, EE.UU. y Canadá, según indicaba IPIC. Por su parte, la empresa considera que no es imprecindible la autorización de las autoridades españolas de competencia o de la Comisión Nacional de la Energía (CNE). Además, la venta ha alejado a la empresa francesa Total del panorama español y ésta ha rechazado la posibilidad de contemplar una entrada en la empresa Repsol a través del 20% que Sacyr tiene a la venta en la mayor petrolera española, como se estaba rumoreando. "Una oferta de compra sobre Repsol no tendría sentido ya que va contra nuestra estrategia dirigida a reducir la capacidad europea de refino", donde la compañía presidida por Antonio Brufau tiene su punto fuerte, ha declarado a Reuters un portavoz de Total. La oferta de IPIC concluye la historia de la compañía fundada en 1929 y que fue pionera en empresas petroleras privadas de España. El valor de la posición de Cepsa en el mercado está más centrada en su posición en el negocio del refino y de la petroquímica que en el negocio del petróleo, que significa la búsqueda, extracción y comercialización de crudo. Por otro lado, la compañía estaba inmersa en la construcción del nuevo gasoducto con Argelia, el Medgaz, con un 20% de las acciones, que además presenta casi 12.000 empleados y que cuenta con presencia en toda la cadena de valor de los hidrocarburos, desde la exploración y producción de petróleo y de gas, al refino, el transporte, los biocarburantes, la cogeneración e incluso la comercialización, modesta, de electricidad. Cepsa está presente en Argelia, Brasil, canadá, Colombia, Egipto, Panamá, Perú y Portugal. Por último destacar que la última operación de peso de la compañía, que en los últimos se ha visto perjudicada por una serie de acontecimientos incómodos en su cúpula (entre el presidente, Santiago Bergareche, y el consejero delegado, Dominique de Riberolles), fue la compra del 100% de las acciones de Chevron España. Con dicha acción, Cepsa acaparó 62 estaciones de servicio en Canarias.