PREMIOS

Los inventores de un modelo para predecir fluctuaciones económicas se llevan el Nobel

Por Gema Diego2 min

Economía12-10-2003

El economista británico Clive W. J. Granger pensó que la llamada de la Real Academia sueca de Ciencias era una broma. ¿Cómo iban a telefonearle en medio de la noche para decirle que realmente le habían concedido el Premio Nobel de Economía? Sin embargo, era cierto: Granger comparte el galardón con el estadounidense Robert F. Engle.

Desde los años 80, las predicciones sobre la evolución de series económicas se han vuelto más fiables gracias al trabajo de Engle y Granger. El neoyorquino Engle, doctor por la Universidad de Cornell, es el inventor del modelo teórico de la volatilidad variable, conocido como Autorregresivo de Heteroscedasticidad Condicional (ARCH). Se trata de un instrumento que permite calcular cuándo se producirán períodos de volatilidad dentro de una serie económica, es decir, cuándo sufrirá esta serie variaciones bruscas debidas al azar. Hasta el descubrimiento de Engle, los economistas trabajaban bajo el supuesto de la existencia de una volatilidad constante. Por su parte, Granger, doctor por la Universidad de Nottingham, es el creador de la “cointegración”: su investigación ha dado como resultado que la combinación de series temporales variables da lugar a una constante cuyo comportamiento, por tanto, puede ser establecido mediante el uso de métodos estadísticos de análisis. Las ideas de Engle y Granger se aplican tanto a las bolsas como a la evolución de indicadores económicos como el Producto Interior Bruto (PIB) y el Índice de Precios al Consumo (IPC), e incluso a las fluctuaciones de los tipos de interés. El británico y el estadounidense compartirán, por tanto, los 10 millones de coronas suecas (1,2 millones de euros) de que consta el Nobel. Engle, de 60 años, es profesor en el Departamento de Servicios Financieros de la Universidad de Nueva York, mientras que Granger, de 69, es emérito en la Universidad de San Diego, en California. Los premios Nobel de Economía se han entregado año tras año sin interrupción desde su institución por parte del banco central de Suecia en 1969 (Alfred Nobel no los había incluido dentro de las cinco categorías originales). Los últimos premiados, en el 2002, antes que Engle y Granger, fueron Daniel Kahneman y Vernon Smith, “por haber integrado aspectos de la investigación psicológica dentro de la ciencia económica”, según la Academia.